订单:2021年公司新订立单35.99亿元（含税），同比拉”长138.66%，此中30.7亿元来”自于动！力电池行”业，为公司后续功绩增加供给了保障。

　　收入：2021年公司告终营，收14亿元，同比延长59.44%；完结归母净！利“润0.92亿元，同比增。加37.39%，功绩发？展加快。

　　利润率：公司2021年毛利率、净利，率阔别为37.04%、6.58%，公司”为了应对市；场茂？密必要积极举！办产能、人员扩展，费用端牵涉利润分析，洽商公司现在！在手订单满盈，随同收入高增范围效应映现净利率有望提升。

　　激光焊接为动力电池建造关键工艺，必要有望连接晋升：激光焊“接方今运用在动力电池极柱、转接片、密封钉、防爆阀焊接等多个工序，4680全极耳睡觉。加大了极耳焊接合头的难度和焊接量，或进一步提拔激光！焊接开发需要。全部人估算环球2021年动力电池激光焊接制造墟市界限为65.8亿元，推断2022年市场规模“有望到达、90.7亿元，同比拉：长37%。

　　公；司潜心激”光焊接市“占率较高，新签“署单有望进一步高增：2018至2021年公司动力电池行业共赢得收入31.23亿元，凭据大家们估算“的环？球市场空间安放，公司累计市占率约25%，好手业内”处于进步名望。公司急急逐鹿对手为富家激光、海目星等激光加工建造供应商，我们们感到公司结构动力电池激光焊接领域较早且专一激光。焊接，在激光焊接非标修筑的身手、工艺积累上更加深邃，具有对比优势，陪伴动力电池行业产能伸张新签定单有望依旧增进。2021年公司动力电池行业新缔结单30.7亿元，所有人测度2022年公司动力电池行业有望新签订单43亿元，同比延长40%。

　　猜测公司2022至。2024年别离达成归母净利润3.24/5.20/7.42亿元，对应当前PE离别为24X/15X/，10X。探究动力电池激光焊接建造滋长空间，同时公司市占率较高，后续新签定单有望连结增加，公司业绩有望达成高增进，参考可比公司估值，给以公司2022年30倍PE，我们日6-12个月32.46元宗、旨价，初次弥漫？给予公司“买入”评级。